商票不兑付会被列入征信系统吗？我调查了30家企业的信息，发现事情的真相很让人痛心

上个月我在南京采访老陈的时候，这位五十多岁的建材商人蹲在自家仓库门口抽了整整一个下午的烟。手里拿着一张面额为80万人民币的商业承兑汇票，出票人是某知名房企关联公司的名称已经过了42天的时间限制了。

老陈问记者："你认为这是"商票不兑付上征信吗？上征信了的话，我还可以再等等看，他们怕被拉黑。如果不……我的工厂恐怕就撑不住了。"

这个问题我听过很多次。自2021年房地产暴雷潮开始，无数供应商拿着商票四处碰壁，最后的指望就是征信系统了。但是说到底事情并没有你想得那么简单，“上不上征信”背后的情况要比你想象中复杂得多。

商票逾期是否会被列入征信系统？答案有点扎心

结论：可以进去，但是不是你想的那种方式。

很多人认为商票如果不能兑付的话，企业就会马上变成"老赖"，坐不了高铁、贷不到款。别傻了，现实哪有那么好办啊。

2022年以前，商票逾期主要在上交所票据交易所的"商票持续逾期名单"中公示，该名单虽然公开，但是和央行征信中心的数据是两套系统。那时候即使你在票交所榜上有名了，去银行申请贷款的时候也查不到这笔不良记录。

但是去年的政策调整了。

票交所会把持续逾期名单推送给央行征信中心。也就是说，如果手里的商票连续逾期超过一定期限（目前看是三个月），出票企业就会在征信报告上出现一笔"欠息"或者"垫款"记录。我专门向正在中国人民银行工作的老同学咨询了这个问题，在他们那里确实有数据共享方面的进展。

但是问题就出现了。

上了征信又怎么样？这才是最坑爹的地方

采访过一位做幕墙工程的老板，姓周，在苏州那边很有名气。去年他手里有某百强房企开出的一张商票，总额300多万，已经逾期半年了。

周老板当时特别兴奋地对我说："他们上了征信了！我查到了，征信报告上就有这笔欠款。"

结果呢？

那家房企的老板早就做好了资产隔离，公司账上没有钱可拿，征信烂了就烂了吧，反正人家也不打算再从银行借钱。周老板拿着判决书去执行的时候发现对方公司的车都没有一辆像样的车子。

商票不兑付上征信吗？上。但是对企业而言，征信污点只有在企业还想继续融资、想正常经营的时候才会有杀伤力。已经躺平摆烂的公司，在征信黑名单面前就是个空架子了。

说白了就是类似"核威慑"一样，只有还有底线的人才起作用。

持票人的个人信用是否会被影响？

这个问题我被问过很多次，每次回答都会觉得累。

有人担心：我将商票背书转让出去了，但是下家没有收到钱的话，会不会反过来影响我的征信？

理论上是没有问题的。商票是出票人对持票人的付款承诺，你不是债务人，而是持有人。但是如果你把这张票据贴现给银行之后，如果出票人违约了……

那就不一定了。

去年有一个做物流的朋友，把一张面额为五十万元的商业承兑汇票质押给了小贷公司来周转资金。票据到期后没有兑现，小贷公司将他告上了法庭，法院判决其要还钱。没还款的话就会被列为失信被执行人——这才是对个人征信产生实质性影响的操作。

因此并不是商票本身影响你的征信，而是由于商票逾期导致的一系列连锁反应把你拖下水。

一些容易被忽略的操作细节

跑财经调查这些年，我积攒了不少"冷知识"，网上基本查不到。

第一，票据追索权有时间限制。从被拒绝付款之日起六个月内要行使追索权否则就会失效了。很多人傻等了一年半载之后才发现法律已经不保护他们了。

第二，各个城市法院对于商票纠纷的判决标准不一。我在江苏那边发现对供应商保护比较到位的地方，在一些内陆省份可能会更倾向于本地企业利益。哪个城市的我就不点名了，容易得罪人。

第三，票交所每个月都会公布"持续逾期名单"，该名单是公开的，并且免费查询。但是很多供应商根本不知道这件事的存在，在花钱请律师去调查对方资信的时候还会出错。这事听起来挺扯淡的。

还有一个数据印象很深：2023年票交所发布的持续逾期名单中，房地产相关的企业的占比超过七成。也就是说如果你手里的票据是房企商票的话，风险就比普通的高很多了。

踩过坑的人在想些什么

回到开头的老陈。

他一张价值80万的商票最后以65万元的价格被一个专门收购废票据的人买走了。我知道这听起来很亏，就算打八折也赚不到多少钱了，但是老陈说："我现在缺钱发工资，来不及他们能不能上征信了。"

这让我想到了做装饰工程的刘姐。她手中有一张面额为120万的商票，出票人为某城投公司。她选择了死磕，前后折腾了八个月的时间，在拿到钱的同时也造成了公司的资金周转出现问题，并且裁减了一半员工。

两种选择，并无好坏之分。

但是我想提醒一下：商票逾期上征信对于持票人而言，这不过是一种"心理安慰"，并不能把它当作追款的依据。

如果你手头目前就有逾期商票

不要等了。见过太多人认为"反正上了征信他们迟早得还"，等到公司注销、资产转移的时候只剩下一张废纸。

几个建议：

• 第一时间到票交所系统查询是否已经列入了持续逾期名单，确认对方的逾期记录有没有产生。
• 尽快咨询律师，在追索权时效内提起诉讼或者仲裁，并申请财产保全。
• 如果对方是国企或者上市公司的话，可以向其上级单位或者是监管部门投诉，有时候比打官司管用。
• 实在周转不开的话，就找正规的金融机构来贴现吧，不要去碰那些民间高利贷。

征信呢？可以去会上，但是不要抱有希望它能帮你把钱要回来。

我采访过很多案例，最后能要回钱的，并不是靠征信威慑，而是行动够快、手段够硬。

老陈的那张票后来怎么样了？票贩子把票卖给了另外一家做债务重组的企业，据说最后从房企那里拿回了一部分钱——打了六折。中间的价格差就是时间成本和风险溢价之和。

你认为这样公平吗？

公平在金融世界中从来都是奢侈品。