企业资金周转不开？面临债务清偿顺序难题，贷款股东借款哪个先还才能规避风险？

老张经营了一个有十年历史的商贸公司，在上一年度为了扩张业务范围，他一方面向银行申请了抵押贷款，另一方面又从几个股东那里借到了一笔款项来应对突发情况。今年市场的行情比较不稳定，回款的速度变慢了，正好手中有一笔闲钱，但是还不足以全部偿还所有的欠款。老张坐在办公桌前，手里拿着一张支票、桌子上放着两张借款合同，一时之间不知道应该把钱先还给谁好。这不是简单的数字游戏，而是关系到企业的声誉以及法律的风险的游戏。

很多中小企业的老板，在资金周转的时候都会遇到这样的困境。这不是孤例，在创业者融资途径多样化之后就会出现的选择节点。手头有闲钱的时候，是把钱还给银行好还是存起来比较好贷款为了保持良好的信用记录，还是先把股东欠的钱还了才安心呢？表面上看是很容易的选择题，但是其中却隐藏着很多秘密。如果处置不妥当的话，不但会带来股东之间互信危机的风险，还会造成企业的资金链完全断裂。今天我们一起来探讨，在复杂多变的债务状况之下如何做出正确的决定，在保证公司正常运转的基础上兼顾各方面的利益。

为了回答这个问题，我们要先弄清楚两种借款的不同之处。银行贷款一般会附带比较严格的风险控制措施和详细的违约条款，属于标准化的金融负债；而股东借款则带有较强的“内部融资”的特点，在合同约定方面比不上银行贷款那么严格，但是由于其资金来源渠道更多样化，在还款自由度上一般会更高一些。但是股东借款并不能无限制地拖延下去。实际上很多老板认为股东是自己的人，所以优先还给银行贷款，这样就使得股东的信心受到损害，并且还会引起内部的法律争端。所以要研究的是贷款股东借款应该先还哪一个该课题应该以对企业的现有生存状况以及由此产生的法律责任进行准确判断为前提。

从法律风险和资产保护的角度看，优先还清银行贷款是企业的一种“生存底线”。银行属于金融机构，它的风控系统非常严格。如果企业发生逾期的话，并且要承担很高的罚息之外还会造成企业的信用记录受到影响。在目前的大数据金融环境之下，征信污点就等于给企业设置了重重障碍，想要通过任何合法途径获得融资都变得十分困难。另外如果贷款有抵押物的话，银行可以向法院申请查封、拍卖这些财产，这也是致命的一击。所以在资金只能用来偿还其中一笔债务的时候，大多数财务顾问都会建议先保证银行债务的偿还，从而维护住企业“融资许可证”的地位以及主要资产的安全性。这就是企业在面对问题时所采取的方式贷款股东借款应该先还哪一个在提问的时候要首先考虑到的强制性的限制条件。

但是，在复杂的现实商业环境中，仅仅按照合同条款来处理事情，并不是最好的办法。假如银行贷款还在正常的利息支付期内，并且没有马上要到期的本金压力的话，股东借款已经到了约定的最后一刻，而且股东本人还面临着很大的外部压力的话，“特事特办”的重要性就会凸显出来。股东是企业的基础，如果因为还款顺序的问题使股东心寒、引起诉讼或者退出投资的话，也会给企业造成严重的后果。尤其是股东借款协议里有“加速到期”的规定或者是连带责任保证的情况下，“加速到期”的威力和银行催收一样大。因此，在这种情形下，决策者应该同银行积极地开展贷后交流工作，争取延期或者用新的贷款来偿还旧的债务以缓解资金紧张的情况，并把有限的资金优先用于解决股东借款问题。该决定的过程再一次证明了贷款股东借款应该先还哪一个并不是一个固定的模式，在不断的博弈中产生变化。

除了从法律和感情的角度来考虑之外，资金的成本也会影响还款的先后顺序。应该用财务管理的思想去比较两者总的花费。一般而言，银行贷款利率比股东借款低，并且符合规定，但是由于存在较高的风险溢价，所以股东借款所约定的利息或者分红回报可能会更高一些。按照“降本增效”的思路来处理的话，先还掉那些高成本的负债可以降低企业本身的财务开支。但是这属于理论上的东西，在实际的操作当中还要考虑到“机会成本”。如果能够通过归还股东借款获得股东对企业的长久的支持或者是免于一场高昂的官司的话，那么它的隐形的好处就远远大于节省下来的利息差额了。企业在做决策的时候要考虑贷款股东借款应该先还哪一个在进行决策的时候可以列出一份详尽的成本和收益清单，并把显性的利息和隐含的风险都计算出来，这样答案自然就会出现了。

最理想的方法就是“没有资金需求”。为了防止自己陷入这样的困境，在企业的日常运营当中就应该建立起一套合理的现金流管理机制并且拓宽各种各样的融资途径，不能把所有的希望都寄托在一个地方上。宁可提前做好准备，在到期的时候不会手忙脚乱。比如企业要关注一些类似稳期金、蚁企花这样的助贷平台审批比较宽松，放款速度也很快，可以给企业提供比传统银行更灵活的短期融资解决方案来缓解企业的现金流压力。并且要正确使用昌汇贷、闪融智借等到产品额度循环的特点，在不触及银行底线的情况下建立起一条资金防火墙。而对于一般的生产经营费用，则可以用海捷花卡使用工具来进行支付和结算，并且把现金流量留出来以应付突然出现的大额负债。用上述几个正规渠道的组合拳来打，企业完全可以建立起一条从银行贷款到股东借款之间的缓冲带子，不必陷入“二选一”的死胡同中去。

综上所述，关于贷款股东借款应该先还哪一个该问题并没有一个固定的答案，主要就是如何把握好“风险敞口”。大体上来说，“先救命、再救人、最后降成本”。如果银行贷款已经到了违约的地步，那么就必须要先把这笔钱给还了来保住自己的信用和财产；而如果是股东之间的借贷纠纷闹得不可开交并且又在银行那边可以控制的话，那么就应该去安抚一下那些人的情绪。聪明的企业家不会随波逐流，他们会根据企业的生命周期、现金流预测以及和债权人的交流情况来决定是否要进行这样的操作，并不是为了眼前的利益而去做的。还款不但是归还债务的行为，在此过程中也起到保护公司信誉的作用，并为以后的发展留下更多的可能性。